首页 > 信息披露  >  行业资讯

行业资讯  

钱香教你如何分析、选择各大出借产品!

发布时间:2016-07-15 10:50:10   来源:钱香


 其实,出借是那种进入门槛低,但要达到专业水平又很难的学问。比较合理的方式是:入门级的学问自己学,给自己设定目标和建立出借方向,然后选择适合自己的好产品,由专业人士帮自己管理。

 下面我要阐述的就是入门级的学问:如何正确分析出借产品。

 收益/风险/门槛/流动性是衡量资产的4个维度,这是比较实用的分析方法。

 1、收益与风险成正比

 这个道理大家都知道,我们随便举个例子,银行出借和P2P,都是固定计息产品,银行出借 4%左右,而P2P 10%左右,P2P收益高很多,但相应的风险也大很多。虽然很多P2P承诺“绝对”,但事实上呢?

 去年的数据——6家P2P公司就有1家跑路的,比例是16.6%

 今年的数据——5家P2P公司就有2家跑路的,比例是40%!

 这个例子一方面说明了收益与风险成正比,另一方面也告诫出借者们,购买出借产品需要审视自己的风险承受度,同时不能把出借集中于单一产品。

 2、门槛和流动性也直接影响金融产品的定价

 再举个例子,收益低一些的P2P和信托,年化收益大概8%,但信托产品一般相较P2P风险要小,之所以收益差不多,是因为信托产品门槛高,动则100万起,而且出借期限一般在1年以上,比起来,P2P 千元起投,短期限2周,购买信托,需要更多金额以及要牺牲一定的流动性,这就是,用门槛和流动性去贴补了收益。

 这个例子一方面说明了流动性和门槛的影响,一方面也提醒出借者,买产品时,资金的大小和可以出借的期限都应该综合考虑。

 如果您资金量大,而且好几年都不用这笔钱,您没必要去买期限太短的产品,完全可以找一些期限长,门槛要求高的品种,甚至做一些出借组合来增强收益

 让我们来看具体看看产品!

 市场上金融产品非常多,我们给一个全局的概念,如下,横轴是流动性从低到高,纵轴是收益率从低到高,把各类产品按不同收益和流动性标注其中,收益越高即风险越高。您可以对比看看自己持有的产品的大体属性。

 我们用3个产品做例子,具体剖析这4大属性。简单起见,我们以“流动性”为线索,将产品分为低流动性,中流动性,高流动性3类。第一类:低流动性主要是保险、房地产出借和信托

 例:低流动性产品——信托。

 什么是信托?举个例子,一家房地产商需要资金1亿,在北京顺义开发一个温泉项目,项目期限2年,预计2年后能收回本金并获取50%收益。但是目前中国债务高企,银行不愿贷款,房产商就找到信托公司,由信托公司做中介,在市场上找出借人,出借人若借款,按15%/年付息,信托公司会收笔中介管理费+托管费,3%/年,其它费用不计,由顺义区政府负责担保。

 大家看到,这里有3个关键点:

 A、关键点1:流动性小,通常只能等2年到期结算。而且出借人的资金直接给了开发商,项目成功,大家拿收益,项目不成功,则本金可能亏损。

 B、关键点2:关于担保问题。有人说政府不是担保吗?我要告诉,政府对信托产品的担保不是对出借本金100%赔偿的担保,政府的担保一般指若项目未成功,则通过行政力量冻结项目资产并进行清算,再按债务清偿顺序代为清偿,清算资产显然很难保本;

 C、关键点3:风险其实不小,大家看看收益。这个信托产品主要的盈利人——开发商,他的收益是多少?2年共50%收益,减去出借人利息和中介费用一共36%,仅剩14%,算下来每年仅7%,开发商其实仅赚到少量收益!

 再看看收益的本质:我们跟很多企业家沟通过,其实企业在做项目时,两年赚50%已经很有难度,如果通过信托融资,成本较高,算下来收益非常有限。所以,市场上真正好的信托项目,要么本身项目利润非常高,要么就是借新钱还旧账。前者是好的,后者就很容易导致本金亏损。我们看到,2009年—2014年是很多高净值客户比较喜欢投信托,期限一般1-3年,收益率一般在10%以上,并且通常能兑付,那时国家4万亿的宽松政策投放,GDP8%以上的增长,经济环境并不差,现在,新兴市场普遍疲弱,加上中国做结构性改革,经济呈L型增长,民营企业的生存空间已经非常艰难,那么他们融资下的信托产品的质量就会越来越差。

 总结来看,信托产品流动性低,门槛高,从收益和风险角度看,它是周期性的品种,经济环境不好的时候,它的质量也不好,风险会加大,所以我们说,目前信托的性价比不高。

 第二类:中流动性主要是P2P、银行出借、大宗商品出借。

 例:中流动性产品——P2P

 P2P这两年很火,“收益高”、“风险大”、“跑路代名词”,搞得政府也很忙——忙着把有问题的平台负责人抓牢里去,汗啊!

 P2P又叫互联网金融点对点融资平台,P2P即person-to-person的缩写,意即个人对个人,是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。

 A、流动性:P2P的流动性一般,出借者可以选1月/3月/半年等各种期限,没到期也可以把产品转给别人(如果有人愿意接盘的话)。

 B、门槛:很低,大部分产品1000起买。

 C、民间借贷,通常期限短利息高,我们了解到,通过P2P贷款,年利息比银行高至少40%,并且需要支付平台服务费/担保费。比如宜人贷,假如借款10万,期限1年,贷款年利率10%+平台交易费3.96%=总利率14%,这算比较便宜的,有些高的要20%以上。但是P2P也有优势——快捷,需要资金的贷款人通过网络注册,系统自动进行征信识别,快10分钟就能收到钱。

 关于风险有2个关键点:

 p2p贷款者都是急需用钱的,否则不会支付如此高的成本;

 个人的还款意愿和能力比企业低。支付越高利息的人,还款能力越差。

 P2P风险比较高,风险承受力比较低的人就不建议选了。

 如果您的风险承受能力高,可适当买一点。但挑选P2P时,您若专门挑高收益的,本金就岌岌可危了。我们建议先挑选平台再挑选产品,有的平台风控能力强,坏账能得到有效控制,出借风险就小一些。出借期限不要超过半年,资金再做充分的分散,买入不同平台的产品,以防范风险。

 第三类:高流动性以基金,股票,银行定存为代表

 例3:高流动性产品——基金

 基金是指出借者将钱交由基金经理进行专业出借,可随时赎回。如果以股票和基金打比方,股票市场本身就是一群出借者博弈的市场,有人赚钱就有人赔钱,因为承担风险,所以预期收益也比高。基金,好比一群人与一群人博弈,而股票,好比一个人与一群人博弈。

 基金跟股票大的区别,就是基金有2个要素,1是基金管理人有专业选股的能力,2是散户购买的资金集合起来,这样,由基金经理掌握大量资金直接帮散户购买股票,每天以基金净值的形式汇报出借情况,散户买卖基金不再是集合竞价,而是直接按净值买卖,一天只有一个价格。

 以股票基金为例,有3个好处:

 散户们不用天天费脑筋看盘了,也能随时赎回;

 风险较股票小,基金买入的是一堆股票,风险也被充分分散;

 收益可能比股票高,如果选择较好的基金,所获出借回报也会比可观;

 随着中国基金业的不断快速增长,不论是规模还是类型都在不断地刷新。针对出借品种的不同,我们可以将基金分为股票型、债券型、混合型、货币型、另类型。不同类型的基金,其风险和收益也略有不同。风险依次:货币型<债券型<混合型<股票型,另类型基金出借方向不同,其风险也不一样。如果您并非专业出借人,没有太多时间和精力去研究股票市场,同时也能承担一定的风险,那么不妨买入一些股票型基金,并定期审视产品表现和市场点位进行买卖操作,也可加入定投等方式来降低风险增强长期收益。


 更多出借知识可登录钱香金融官网(http://www.qianxiangbank.com)

上一篇 市场动荡,常见的避险资产有哪些? 下一篇 你可知道 早做P2P出借有多重要!
收益计算器
在线客服
400-666-8980
市场有风险
出借需谨慎
查看《风险告知书》

%

风险提示告知书

尊敬的会员:

为帮助您更好地理解平台相关出借项目的风险,根据网贷法律法规和《注册服务协议》及其他有关规定,特制定此《出借风险揭示书》。

出借人在进行网贷出借时包括但不限于以下风险:

一、宏观经济风险。

由于我国及周边国家、地区经济活动和物价水平波动,其可能会引起出借收益的波动,使您存在亏损的可能,您将不得不承担由此造成的损失。钱香将不承担任何责任,出借人将承担由此造成的损失。

二、法律政策风险。

法律、法规及相关政策发生变化,或者平台的制度、规则发生变化,可能导致出借项目经营的波动和相关信息披露的变化,钱香将不承担任何责任,出借人将承担由此造成的损失。

三、主体风险。

借款企业的内部管理和外部决策不在平台的控制范围内,平台只能在法律法规及平台制度、业务规则允许的范围内尽可能促使借款企业向出借人进行完整的信息披露。因此,出借人将承担由于相关借款企业业务风险造成的损失。

四、技术风险。

因平台、其他合作方或相关电信部门的互联网软硬件设备故障或失灵、或人为操作疏忽而全部或部分中断、延迟、遗漏、产生误导或造成资料传输或储存上的错误、或遭第三方侵入系统篡改或伪造变造资料等,钱香将不承担任何责任,出借人将承担由其电脑终端故障或其他非平台原因导致系统故障而造成的损失。

五、利率风险。

因市场利率变化,可能会对出借人的实际收益产生影响。

六、不可抗力因素导致的风险。

诸如地震、火灾、水灾等自然灾害以及战争、政府行为等不可抗力因素可能导致的损失,钱香将不承担任何责任,出借人将承担由此导致的损失。

七、自身过错。

因出借人过错可能导致自身损失,包括但不限于:决策失误、操作不当、遗忘或泄露密码、密码被他人破解、使用的计算机系统被第三方侵入、委托他人代理交易时他人恶意或不当操作而造成的损失。

八、其他钱香平台无法预见、无法避免或无法控制的风险。

本《出借风险揭示书》的最终解释权归钱香平台所有。

出借人承诺并保证已认真阅读本《出借风险揭示书》,理解上文所揭示的所有风险,并愿意承担出借风险可能造成的损失,钱香平台不对出借人的出借损失承担任何责任。

本《出借风险揭示书》并不保证揭示出借人使用平台提供的在线出借服务进行出借所面临的全部风险。出借人参与此项业务前,应全面了解相关法律法规,认真阅读相关配套制度与规则,并根据出借人自身的出借目的、出借期限、出借经验、资产状况等情况自行判断是否具备相应的出借风险承受能力。

特别提示

上述风险提示不能穷尽全部风险及市场的全部情形。

风险提示语:市场有风险,出借需谨慎。