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淡忘的岁月: 低利率时代百姓如何出借

发布时间:2016-08-25 17:21:38   来源:钱香

钱存银行不如另外找方向20年来中国存款利率总体呈下降趋势,一年期存款基准利率从高的超过10%逐步下降,今年跌破了2%。本次降息之后,一年期存款基准利率更是下降到历史低的1.5%。这让中国的百姓有点犯难,不少人把存银行作为重要的出借渠道,现在这点利息,从出借的角度看收益率的确太低。要不要存银行?不存银行又该如何出借呢?

环顾全球,现在都是低利率甚至零利率,中国步入低利率时代并不奇怪。因此,要获得高收益,需要转换出借思路,好在现在出借的渠道和产品已经很丰富了,当然其中也有风险和陷阱。我们结合收益率与性,看看有哪些出借可以作为新选择。

储蓄国债

是很好的替代品

本次降息后,央行同时放开利率浮动上限,利率市场化了,因此,各银行的实际利率与基准利率有所不同,有高有低。从低来看,主要是活期利率。存活期,一般都是随时要用的钱,金额也不会很大,所以,大部分人对此不怎么在意。大家关心的是利率较高的一年、二年、三年、五年的存款,因为大部分人这类存款都是为了获取利息收益,此类储蓄银行基本上是利率上浮,只是不同银行有差异。

虽然部分城商行和农商行利率上浮幅度大一些,但这些银行的网点很少,如果走很远的路特意找这些银行并不方便,而且,即使2%多一点,这样的收益率也不高。所以,如果追求较高的收益率,存银行并不能作为出借的首选。

银行的一大优势是性高,而性和收益率都高的无疑是国债了。其实,债券是很好的出借品种,尤其是被称为金边债券的国债,其性可以说高于银行存款,收益率更高,出借方式也比较简单。

储蓄国债是适合百姓出借的一个品种,财政部一年要多次发行这种储蓄国债,特点是期限比较长,一般分为3年期和5年期两种,很多人不愿买国债是觉得时间太长,流动性差,万一要用钱怎么办?其实这是误解,国债可以提前兑取,真的急需可以提前拿出来,而且,只要满半年就有高于活期的利息,而存银行如果没有到期提前支取,只能拿到活期利息。

从低利率的时代来看,出借一个期限长的品种反而是一个好的策略,因为利率不断走低,一个高利率的产品拿得时间越长越好,早期发行的储蓄国债利率很高,前几年国债利率都超过5%,如今即使是出借产品也很难找到这种高利率又的产品了。我们看近的一期储蓄国债,就是今年8月发行的第七期和第八期储蓄国债,其中第七期期限为3年,票面年利率为4.5%;第八期期限为5年,票面年利率为4.87%。今年4月发行的第一期(3)、第二期(5)储蓄国债利率更是高达4.92%5.32%,现在哪里去找这种稳定收益的产品?如果当时买了这期国债,那么,3年或者5年里不用担心降息,可以稳稳地获得高收益。

另外,现在的电子式储蓄国债还有一个很大好处,就是每年付息,出借者可以拿利息继续出借,等于有了复利。而银行3年或者5年的长期存款,基本上都是到期一次性还本付息,如果要每年拿利息,则利率低很多,本次降息后,3年期存本取息的基准利率只有1.3%

所以,储蓄国债是一个比存银行更好的出借品种,当然,本次降息后,预计国债利率也会走低。其实,债券中还有不少较好的产品,特别是一些交易性的债券品种,有时候会出现暴跌,从而使得收益率大大提高,前几年出现过年收益率甚至超出10%的情况,如果出借者有心,可以进行研究在债市中掘金。

银行股

相对的产品

如果出借者愿意稍微冒点险,那么,出借股市也是一个选择。股市风险很高,一般来说并不适合存银行这种稳健出借者的需求,但是,还是能从股市中找到相对的品种,那就是买银行股。

老实说,现在存银行不如买银行股,因为银行股的股息远远超过存款利率。以工商银行为例,昨天的收盘价为4.52元,今年77日公司实施的分红是每股派0.2554元,按此计算,股息率高达5.65%,比工商银行一年期存款利率1.75%高了2倍多。

当然,股价会波动,如果买入银行股,也许会跌至买入价之下,看上去账面有损失,但如果你出借银行股的目的是为了获取分红收益,那么,完全可以忽略这种股价的波动,只要不卖出股票,就不会有实际损失,而每年拿到的现金分红则是实实在在的。再说,股价有跌也会有涨,只要不是买得价格太高,股价总有涨上去的时候。目前银行股价不高,像工商银行市盈率只有5倍,还是具有出借价值的,长期看风险并不是很大。

需要指出的是,股息红利所得是要扣税的,但按现在差异化的扣税方法,持股超过一年则不扣税。为获得较高股息率的出借,本身就需要长期出借,像存银行那样买银行股,其实也是一个不错的出借策略,要知道,存银行满一年才能获得1.75%的利息,为什么不能持有1年、2年、3年银行股,从而获得高于银行利息2倍的收益?而且,说不定目前股价较低的银行股在几年里大幅上涨,能获得更高的收益。

这个出借大的风险是银行未来利润下降,从而使得分红率下降,这是大的不确定性。

出借产品

品种多需防陷阱

还有一个出借渠道就是出借市场,包括银行出借产品以及各种互联网金融的P2P等出借产品,这也是目前热的市场。

现在许多人热衷出借市场的产品,记者之所以没有把出借产品作为替代存银行的首选,是因为这个市场实际上相当复杂,并不是一个完全的市场。一是品种多,有保本产品,有非保本产品,有出借债权的,有挂钩产品,数量方面多达千种,看得眼花缭乱,如果没有深入研究贸然下手,说不定就会遇到一个陷阱。

因此,绝不能把出借产品等同于银行储蓄,一定要对每个产品进行深入研究,不能被推销员忽悠。

对稳健的出借者来说,的是银行发行的保本出借产品,这类产品多数不会有本金的风险,收益比存银行略高一些。但降息后,这类产品收益率也不断走低,比如,工商银行在降息后新发行的一期针对高资产净值客户的90天保本出借产品,预期高年化收益率为3.6%。出借者可以比较各种银行的出借产品,选择合适的产品出借。

需要指出的是,预期收益率不等于后能实现的收益率,尤其是一些非保本浮动收益出借产品,需要满足一些特定的条件。比如某款挂钩产品,预期高收益率超过10%,看着很诱人,但需要挂钩产品价格正好处于某一个区间才能获得高收益,这种概率并不是很高,所以,这种产品其实相当复杂,获得高收益并不容易。

选择出借产品一定要研究分析,防范风险,尤其是不要轻信高收益。低利率时代,不会有人轻易送你高收益,尤其是打着互联网金融的幌子推出高得离谱的收益率,不能轻信,不要落入非法出借产品的陷阱。

其实,稳健的出借还有回购、大额存单、优先股、基金等出借渠道,出借者认真研究,还是可以找到替代银行储蓄的出借渠道的。

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